Úvod
Od 1. ledna 2026 vstoupí v účinnost novela zákona o daních z příjmů (č. 586/1992 Sb., dále jen „ZDP“), která zásadně mění pravidla pro osvobození příjmů z prodeje cenných papírů a obchodních podílů u fyzických osob. Tato změna navazuje na úpravu z roku 2025, kdy byl do ZDP vložen roční limit 40 mil. Kč na souhrnně osvobozené příjmy. Novela tento limit ruší u prodeje podílů ve firmách a akcií, avšak zachovává jej u jiných aktiv, zejména kryptoměn.
Cílem tohoto článku je shrnout, jaký je nový právní stav, jak se liší od předchozí úpravy a jaké praktické dopady má na daňové poplatníky. Součástí textu je i tabulka modelových výpočtů, která ukazuje rozdíly mezi jednotlivými variantami legislativy.
Legislativní vývoj
Do konce roku 2024 platilo, že příjmy z prodeje cenných papírů (po třech letech držby) a podílů ve společnostech (po pěti letech držby) byly zcela osvobozeny bez ohledu na výši dosaženého příjmu. Od 1. 1. 2025 však novela ZDP zavedla souhrnný roční limit 40 mil. Kč, a to pro všechny druhy těchto příjmů. Nad uvedený strop byly příjmy zdanitelné.
Senát však v roce 2025 prosadil změnu: Poslanecká sněmovna následně schválila novelu, podle níž se limit od roku 2026 ruší pro obchodní podíly a akcie. Kryptoměny zůstávají limitu podřízeny.
Nový právní stav od roku 2026
- Osvobození po splnění časového testu (5 let u podílů, 3 roky u akcií) bude opět bez omezení výše příjmu.
- Limit 40 mil. Kč se nadále uplatní, bez ohledu na délku držby.
Tato úprava znovu zjednodušuje plánování významných transakcí, zejména u rodinných firem a investorů s většími majetkovými účastmi.
Pro informaci uvádím dosud platný text ustanovení § 4 odst. 3 ZDP, kde je uveden limit 40 mil. Kč.:
„3) Pokud úhrn všech příjmů osvobozených podle odstavce 1 písm. q), příjmů z úplatného převodu cenného papíru osvobozených podle odstavce 1 písm. u) a příjmů z úplatného převodu kryptoaktiva osvobozených podle odstavce 1 písm. zk) přesahuje 40000000 Kč ve zdaňovacím období, příjem osvobozený podle odstavce 1 písm. q), příjem z úplatného převodu cenného papíru osvobozený podle odstavce 1 písm. u) nebo příjem z úplatného převodu kryptoaktiva osvobozený podle odstavce 1 písm. zk) není osvobozen v poměrné části vypočítané podle podílu části úhrnu těchto příjmů převyšující 40000000 Kč a úhrnu těchto příjmů.“
Text stejného ustanovení, který bude účinný od 1. 1. 2026 (škrtnutý text vypadává):
„3) Pokud úhrn všech příjmů osvobozených podle odstavce 1 písm. q), příjmů z úplatného převodu cenného papíru osvobozených podle odstavce 1 písm. u) a příjmů z úplatného převodu kryptoaktiva osvobozených podle odstavce 1 písm. zk) přesahuje 40000000 Kč ve zdaňovacím období, příjem osvobozený podle odstavce 1 písm. q), příjem z úplatného převodu cenného papíru osvobozený podle odstavce 1 písm. u) nebo příjem z úplatného převodu kryptoaktiva osvobozený podle odstavce 1 písm. zk) není osvobozen v poměrné části vypočítané podle podílu části úhrnu těchto příjmů převyšující 40000000 Kč a úhrnu těchto příjmů.“
Z uvedeného je vidět, že limit osvobození ve výši 40000000 Kč zůstává pouze u kryptoaktiv podle odstavce 1 písm. zk)
Praktické dopady
- Daňové zatížení se významně sníží u transakcí převyšujících 40 mil. Kč. Příjem bude od roku 2026 zcela osvobozen.
- U velkých balíků akcií již nebude nutné složitě rozdělovat transakce do více let.
- U těchto aktiv je stále vhodné plánovat časování a rozložení transakcí mezi více zdaňovacích období nebo poplatníků.
Modelový příklad dopadu legislativní změny
| Prodejní cena podílů, akcií | Scénář 2025 (limit 40 mil.) | Scénář 2026 (zrušení limitu u podílů/akcií) |
| 30 mil. Kč | Osvobozeno celé, daň 0 Kč | Osvobozeno celé, daň 0 Kč |
| 50 mil. Kč | Osvobozeno 40 mil., daň 1,5 mil. Kč | Osvobozeno celé, daň 0 Kč |
| 80 mil. Kč | Osvobozeno 40 mil., daň 6,0 mil. Kč | Osvobozeno celé, daň 0 Kč |
| 120 mil. Kč | Osvobozeno 40 mil., daň 12,0 mil. Kč | Osvobozeno celé, daň 0 Kč |
(Pozn.: Výpočty vycházejí ze sazby 15 % daně z příjmů fyzických osob, neuvažují solidární zvýšení ani případnou progresi.)
Závěrem
Zrušení limitu přináší návrat k jednoduššímu režimu z minulých let. Pro fyzické osoby, které plánují prodej významného obchodního podílu nebo akciového balíku, to znamená výraznou úsporu. Zároveň se eliminuje nutnost složitě plánovat rozdělení transakcí mezi roky nebo mezi manžely. Přesto je stále potřeba počítat s tím, že u kryptoměn limit zůstává.
Poplatníkům lze doporučit: – u velkých transakcí s podíly a akciemi zvážit odklad do roku 2026, – u kryptoměn plánovat strukturování a časování, – sledovat další legislativní vývoj a případné další úpravy.
Ing. Radek Bílý
Daňový poradce č. 00098
